Minúsculo comércio de opções de US $ 217 em Bitcoin Blockchain pode ser a morte de Wall Street

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O setor de criptomoedas ainda não está substituindo Wall Street. Mas inventores e empreendedores estão trabalhando nisso, com algum sucesso inicial, embora modesto.

Nesse caso, um prêmio de opção de 0,0202 bitcoin (US $ 217 na época) pagos por meio de um contrato inteligente pode ter se tornado a prova de conceito.

O último objetivo para a interrupção da blockchain é a negociação de opções vinculada ao Standard & Poor's 500 Index, a principal referência para as ações dos EUA. É um mercado massivo, com aproximadamente US $ 400 bilhões em opções trocando de mãos todos os dias no ano passado, em média.

Sob a configuração atual, as empresas de Wall Street normalmente executam os negócios e administram o acordo posteriormente – garantindo, essencialmente, que os títulos acabem na conta do comprador e que o dinheiro acabe com o vendedor. Mas para os investidores, o processo pode ser caro, devido às taxas cobradas pelos intermediários e lento, com a liquidação normalmente demorando um dia ou dois.

Em julho, Emmanuel Goh, CEO da Skew, empresa com sede em Londres, uma startup especializado em ferramentas analíticas para a indústria de criptografia, diz que teve a idéia de usar a blockchain bitcoin – a rede de computadores descentralizada subjacente à criptomoeda de uma década – para negociar opções do S&P 500.

Goh era anteriormente um comerciante em Londres para JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA, onde lançou opções sobre ações de automóveis, produtos químicos, consumo e industriais. Em outras palavras, o mercado de opções é uma arena que ele conhece bem, pelo menos no sentido tradicional. No início deste mês, incline-se. (que nomeia esse nome com um período) anunciou US $ 2 milhões em financiamento inicial de várias empresas de capital de risco, incluindo o ícone do Vale do Silício Kleiner Perkins.

O projeto de opções de S&P era inteiramente experimental, Goh disse ao Diário Bitcoin – o desafio era principalmente se isso pudesse ser feito. (A publicidade provavelmente também não prejudica.) Como o comércio seria essencialmente automatizado por meio de programação de computadores, seria mais barato conduzir e resolver muito mais rápido, talvez em apenas 10 ou 15 minutos, de acordo com Goh. [19659002] Goh disse que a tecnologia que tornou isso possível vem da Crypto Garage, uma subsidiária da Digital Garage, empresa de tecnologia de capital aberto com sede em Tóquio. A Crypto Garage desenvolveu um conhecimento em contratos inteligentes, pequenas cadeias de programação que podem ser codificadas no blockchain do bitcoin para serem executadas quando ativadas.

A transação necessária para atravessar o blockchain do bitcoin, disse Goh, porque é a mais segura no mercado.

A transação

Então, em 6 de setembro, Goh diz que ele pegou algumas libras esterlinas de um fundo interno de pesquisa e desenvolvimento. inclinado. os converteu em bitcoin e depois usou os recursos para comprar 10 spreads de compra do S&P 500 – um tipo popular de opção – da Crypto Garage, todos sob um novo contrato inteligente, com prazos acordados por ambas as contrapartes em minutos. A data de vencimento das opções foi definida para a terceira sexta-feira do mês, semelhante à prática padrão em muitas trocas.

No início, a Skew. pagou um prêmio de opção de 0,0202 bitcoin (US $ 217 na época) por meio do contrato inteligente e a Crypto Garage postou 0,04667 bitcoin como garantia.

Em 20 de setembro, a data de vencimento, o contrato inteligente usava automaticamente um feed de preços de Atlanta- Intercontinental Exchange (empresa controladora da New York Stock Exchange) para estabelecer o preço final do S&P 500.

O comércio foi a favor da distorção, resultando em um pagamento de 0,036 bitcoin (US $ 365 na época). A Crypto Garage recebeu 0,01 bitcoin de suas garantias. (Skew mais tarde enviou algum dinheiro de volta à Crypto Garage, como uma correção.)

Acima está uma imagem produzida com dados do blockchain do bitcoin – o acordo comercial, no vencimento. Inicialmente assustadora, é a simplicidade elegante aqui que é a promessa de um futuro impulsionado por blockchain.

No topo, essa sequência de letras e números em azul é o número de identificação da transação. À esquerda, a sequência azul é o endereço onde as garantias estão armazenadas e o número branco é a quantidade de garantias no BTC. À direita, a corda azul superior é o endereço da contraparte vencedora no comércio, que recuperou o número branco de bitcoin, e o endereço azul logo abaixo é para a contraparte perdida, que recupera as sobras colaterais. Em amarelo, no canto inferior direito, mostra que a transação foi confirmada 2068 vezes pela blockchain e, em seguida, o número amarelo de bitcoin é o total de rendimentos do BTC distribuídos às duas contrapartes da garantia, após dedução das taxas.

limitações

Para Goh, a grande vantagem do exercício é que ele funcionou.

“O acordo comercial demorou 45 minutos para ser processado, com custos totais de transação iguais a alguns dólares americanos”, disse ele. "O contrato inteligente sabe exatamente quanto as partes receberão de volta."

Em teoria, ele diz, o custo teria permanecido o mesmo, mesmo que o valor nocional do comércio tivesse chegado a milhões ou bilhões de dólares. [19659002] A parte importante, ele diz, é que "você não tem todos os intermediários".

O novo processo poderia ser ampliado para lidar com o volume de negociações de opções de S&P atualmente tratadas por empresas de valores mobiliários? Provavelmente não sem melhorias na capacidade de processamento do bitcoin blockchain, diz Goh. Mas muitos programadores estão trabalhando para fazer exatamente isso.

Nos anais das inovações tecnológicas, não é exatamente Ben Franklin pendurando uma chave no final de uma pipa. Mas o pequeno comércio de opções de US $ 217 pode ser um passo à frente para tornar os mercados financeiros mais baratos e mais rápidos de usar – com menos envolvimento de Wall Street.

UPDATE (8 de outubro de 18:00 UTC): Uma versão anterior deste artigo perdeu as principais referências da Skew. . Está em Londres, não em Paris.

Wall Street via Shutterstock

Este conteúdo foi traduzido da Coin-Desk

Author Brad Keoun

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