Ofertas de troca inicial estão fornecendo grandes retornos, mas por quê?

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Christopher Brookins é o fundador do Valiendero Digital Assets, um fundo de criptografia quantitativo fundado a partir de Carnegie Mellon


2019 não só viu um ressurgimento do cripto touro, mas também o aumento de capital.

Em particular, IEOs ou “Ofertas de Intercâmbio Inicial” têm sido altamente visíveis por boas e más razões. Positivamente, os IEOs produziram grandes retornos até hoje . Negativamente, para citar Jeff Dorman na Arca, “Muitos argumentam (corretamente) que os IEOs são ilegais (nos EUA), já que os tokens são claramente títulos, e as bolsas não reguladas estão atuando como corretoras / negociantes.

No entanto, apesar dos problemas de legalidade para os investidores dos EUA, muitos participantes globais ainda estão ativamente investindo nessas ofertas devido ao seu potencial de retorno. Então, o que está impulsionando os preços?

Forças de Condução

Os ativos digitais novos e small-cap (menos de US $ 100 milhões em valor de mercado) são altamente reflexivos e impulsionados por duas variáveis-chave, volume de câmbio (ExVol) e valor de mercado ( MCAP). A lógica é que quanto maior o volume de compras em relação ao valor de mercado total do ativo, maior a potência do seu ciclo de reflexividade (veja abaixo).

A demanda especulativa acima pode ser quantificada pela razão entre ExVol e MCAP, que pode oferecer aos investidores uma ferramenta melhor para avaliar o risco e recompensar esses ativos especulativos.

Análise Quantitativa

O gráfico abaixo mostra a correlação da razão de demanda especulativa (ExVol para MCAP) com o preço de vários IEOs. O gráfico é dividido em períodos de tempo distintos, o que mostra a eficácia do rácio à medida que o ativo amadurece, e. primeiros 60 dias, primeiros 180 dias, primeiros 360 dias e histórico (desde o início)

Observe que dados MCAP confiáveis ​​para novos IEOs como MATIC, FET e CELR não abrangem 60 dias, portanto, apenas o histórico é calculado.

* blocktap.io coinmetrics.io e coinmarketcap.com

Desta vez, o gráfico abaixo mostra a correlação de a razão de demanda especulativa (ExVol para MCAP) para no preço de vários ativos de baixa capitalização como forma de generalizar a proporção para todas as novas emissões, não apenas para os IEOs em 2019.

* blocktap.io [ComoosgráficosmencionadosacimailustramataxadedemandaespeculativaéumsinalaltamentevaliosoparaosinvestidoresqueestãoolhandoparaosIEOsouparaosnovosmercadosdigitais(19659012] coinmetrics.io e coinmarketcap.com

ativos, especialmente nos primeiros 180 dias de existência. Pós-180 dias, a relação ainda é útil para previsão de preço, mas seu sinal diminui. Presumivelmente, à medida que um ativo amadurece, os fundamentos influenciam mais o preço, por ex. A correlação histórica do bitcoin com o preço é de apenas 0,02

No entanto, para novos IEOs como MATIC, CELR e FET, a correlação do índice de demanda especulativa deve aumentar nos próximos meses. Assim, os investidores atuais ou potenciais devem acompanhar de perto a tendência do índice como um indicador direcional de risco e recompensa

Disclaimer : este artigo é apenas para fins educacionais e não deve ser considerado investimento ou negociação

O autor detém bitcoin e éter no momento da escrita.

Este conteúdo foi traduzido da Coin-Desk

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