Quer entender o Bitfinex? Compreenda o Mt. Gox

77


Daniel Cawrey é diretor executivo da Pactum Capital, uma empresa de investimentos em criptomoedas e hedge fund. Sina Nader foi gerente de dinheiro profissional no Morgan Stanley, bem como no Credit Suisse e agora é chefe de relações com investidores do Pactum.

As opiniões expressas são de responsabilidade dos autores e não são conselhos de investimento. repita-se, mas muitas vezes rima ”

Esta citação é frequentemente atribuída a Mark Twain. E enquanto Bitfinex não rima exatamente com o Monte. Gox, existem vários paralelos nas histórias dessas duas trocas. As pessoas interessadas em entender o Bitfinex estão bem servidas para entender o que aconteceu com o Monte. Gox.

O Bitfinex e o Tether foram investigados pelo procurador geral de Nova York York (NYAG). Aqui está uma sinopse para aqueles que não estão familiarizados com a história. Bitfinex é uma troca de criptomoeda, cujos donos também controlam Tether, emissor da stablecoin mais popular, conhecida como tether ou USDT. A NYAG acusa a Bitfinex de perder mais de US $ 800 milhões. Ela alega que a bolsa tentou recuperar essas perdas mergulhando nas reservas de caixa, e o principal deles também controla.

O problema é que tomar dinheiro em posse de Tether tornaria o stablecoin mais ou menos inútil. Isso porque o Tether é supostamente apoiado por reservas em dinheiro e há pessoas que ainda acreditam nisso. No entanto, se não houver reservas em dinheiro, ou muito menos dinheiro do que se acredita, então todo o conceito de Tether é essencialmente fraudulento

  

. Isto é apresentado no arquivo do final da semana passada. No final do documento, a NYAG emite um ultimato. O escritório “procura impedir que os Respondentes tomem qualquer medida adicional para acessar, emprestar, estender crédito, onerar, prometer ou fazer qualquer outra transferência ou reclamação similar entre Bitfinex e Tether.”

Onde está o dinheiro?

O precipício para BTC em Coinbase 25 de abril, uma vez que o processo Bitfinex / Tether caiu. Fonte: Tradingview

Alguém pode se perguntar: como exatamente a Bitfinex conseguiu perder mais de US $ 800 milhões? A resposta está intimamente ligada às relações bancárias da bolsa ou à falta delas. Os “OGs” de cripto e os insiders podem estar se sentindo como se tivessem visto este filme antes.

De fato, esses sentimentos seriam bastante válidos. Nos primórdios da criptografia, uma das maiores trocas de bitcoin, conhecida como Mt. Gox, também entrou em sérios problemas devido principalmente às suas relações bancárias. Ficou tão ruim que em fevereiro de 2014, o Monte. Gox parou todas as negociações e pediu proteção contra falência. Na época, ele alegou ter perdido 624.408 BTC

Como são as propriedades de troca de criptomoedas sem banco e não-bancárias. Fonte: Wizsec

Um banco japonês que lidou com o Monte. As transações em dinheiro da Gox estavam tentando fechar sua conta. Além disso, nenhum banco dos EUA trabalharia com o MT. Gox Isso tornou essencialmente impossível para o Monte. Gox para enviar o dinheiro dos usuários de volta para eles quando eles tentaram retirar seu dinheiro. Os usuários experimentaram atrasos de semanas ou meses até a troca ser encerrada sem cerimônia.

No caso do Monte. Gox, a precipitação permaneceu por um longo tempo e ainda continua até hoje. Se a história é um guia, podemos esperar que qualquer potencial problema decorrente de problemas significativos com o Bitfinex também se prolongue. Embora isso deva dar a muitos participantes a pausa na indústria de criptografia, é uma excelente oportunidade para refletir sobre o estado da criptografia em geral – e para o espaço criptográfico fazer uma pequena busca da alma

Implicações das trocas

em 2019 é a presença de tantas trocas problemáticas de criptomoedas. Falhas espetaculares, onde centenas de milhões de dólares desaparecem, no caso do Bitfinex, não são boas. O fato de que isso parece estar acontecendo novamente no espaço de cinco anos fala volumes.

From the Mt. Gox crise docs. Outras trocas em falha poderiam tentar seguir este mesmo manual? Fonte: Diário Bitcoin

Esta indústria ainda é jovem, imatura e vive dores de crescimento. Esses últimos problemas com o Bitfinex também são uma oportunidade de aprendizado. Agora fica claro que as trocas sem relações bancárias normais são o elo mais fraco desse mercado volátil. Agora, traders e fundos proeminentes vêm puxando ativos das bolsas em quantias razoavelmente grandes

Entrada / saída em BItfinex pelo valor em USD. A atividade aumentou desde que as alegações foram anunciadas. Fonte: TokenAnalyst

Pode-se entender porque o fluxo de saída de troca aumentaria no ambiente atual. Certos intercâmbios claramente não são confiáveis ​​para proteger os ativos de criptomoeda.

Já é tempo de alguns dos melhores engenheiros e desenvolvedores voltarem sua atenção para os mandatos mais básicos: conformidade e custódia de criptografia. Até que haja uma camada melhorada de confiança, será difícil para essa indústria crescer de maneiras que muitos defensores querem ver.

O advogado Stephen Palley sabe que as pessoas que querem criptografia querem que o BTC valha a pena. tonelada. No entanto, isso só acontecerá com uma infraestrutura de troca muito mais forte e mais compatível. Fonte: Twitter

O que significa realmente "custódia"

A criptomoeda vai além da ciência da computação neste momento. Especialistas são necessários – pessoas que têm experiência nas várias artes e ciências necessárias para proteger grandes quantias de dinheiro.

Isto é o que se entende quando se usa a palavra “custódia”. Mais especialistas em segurança, legais, regulatórios e de conformidade são necessários para empurrar este ecossistema para novas fronteiras. Auditores, contadores e operadores financeiros experientes com bastante tempero no mundo tradicional. Essas pessoas devem ter uma visão para os desafios e também a incrível promessa de criptografia. E as inovações nos pilares apoiados por bancos, como USDC e PAX, são um grande começo.

“A história não se repete, mas muitas vezes rima.” Há certamente uma rima familiar por aí agora. É fácil olhar para o Monte. Gox e veja semelhanças com Bitfinex e Tether. Desta vez, no entanto, é ainda mais complexo, dados os fluxos e fluxos de saída da Stablecoin

No entanto, todos os mesmos sinais, como o grande diferencial de preço entre Bitfinex e as bolsas regulamentadas como a Coinbase, estão lá. E podemos parar os repetitivos cenários do tipo "Groundhog Day". Nós podemos fazer melhor e não deixar isso acontecer nunca mais.

Bill Murray está preso em um loop de tempo misterioso no filme "Groundhog Day". Crypto nem sempre tem que repetir o mesmos erros repetidamente. Fonte: Moviefone

Podemos estar tentando construir um mundo melhor na interseção entre finanças e tecnologia com criptografia. No entanto, talvez seja hora de reconhecer que podemos aprender algumas coisas dos sistemas financeiros legados em Wall Street que estamos trabalhando para melhorar.

Não se trata de "ensinar um cão velho a novos truques", mas em vez disso, sobre um filhote jovem e promissor aprendendo alguns truques com os velhos cães que administram o dinheiro há alguns séculos.

Imagem Gox via arquivos Diário Bitcoin.

Este conteúdo foi traduzido da Coin-Desk

Avalie esse Artigo